随着积极有利因素逐渐增多,中国经济下半年将会急起直追,预计二季度是年内经济低点,下半年经济将拾级而上,三✿ღ★★◈、四季度单季经济增速水平将重回强势,全年仍有望实现一个在全球范围看相对合理较高的增速水平✿ღ★★◈。市场方面,政策合力支撑经济快速修复,外部风险压力缓解,A股慢牛重现,顶点财经孟高峰认为:年内行情可分为情绪平复✿ღ★★◈、估值修复✿ღ★★◈、估值切换三个阶段,当前市场正处于第二阶段✿ღ★★◈。

　　今年以来A股被突如其来的内外“黑天鹅”事件冲击,市场出现了极度悲观情绪的集中宣泄并严重超跌播狗✿ღ★★◈。随着国内疫情有效防控,政策合力支撑经济快速修复,外部风险压力缓解,A股慢牛重现,顶点财经孟高峰认为:年内行情可分为情绪平复✿ღ★★◈、估值修复✿ღ★★◈、估值切换三个阶段,当前市场正处于第二阶段✿ღ★★◈。第一阶段为5月的情绪平复期,行情由市场风险偏好从底部快速修复驱动,体现为超跌反弹,复工复产主线月的估值修复期,行情由稳增长政策集中起效,政策合力推升基本面预期快速修复驱动,节奏上受中报业绩分化和科创板解禁高峰影响,结构上成长制造✿ღ★★◈、消费✿ღ★★◈、医药轮动重估✿ღ★★◈。第三阶段为9月至四季度的估值切换期,随着盈利快速恢复和外部压力缓解,行情步入平稳期,市场估值切换的过程中,稳增长业绩兑现和“专精特新”逐渐占优✿ღ★★◈。

　　过去的半年,全球经济遭遇了多种因素叠加的巨大冲击✿ღ★★◈。乌克兰危机✿ღ★★◈、疫情反复凯发k8官网首页✿ღ★★◈、美联储快速加息等因素,致使全球经济增速预期下修,各国经济周期分化✿ღ★★◈、普遍面临滞胀甚至衰退的风险挑战✿ღ★★◈。这些因素在下半年可能会进一步演化,能源供给短缺✿ღ★★◈、粮食危机✿ღ★★◈、全球产业链遭到破坏等对经济的影响可能广泛而深远凯发k8官网首页✿ღ★★◈。上述外部环境叠加3月以来我国部分重点城市疫情规模性反弹的不利情况,中国二季度经济表现出了较大压力,可能导致上半年经济增速与年初既定的目标差距显著✿ღ★★◈。但是,中国经济也显示出越是困难越向前的坚韧,中国政府出台了一揽子稳住经济大盘的政策措施,顶点财经孟高峰认为:这些政策措施针对性强✿ღ★★◈、力度大✿ღ★★◈、持续性好,政策效果已初步显现,进入下半年,随着常态化核酸检测的铺开,疫情防控与经济增长之间的统筹将会做得更好,一揽子稳增长政策将充分释放出效果✿ღ★★◈。随着积极有利因素逐渐增多,中国经济下半年将会急起直追,努力把上半年的经济损失尽可能地补回来,我们预计,二季度是年内经济低点,下半年经济将拾级而上,三播狗✿ღ★★◈、四季度单季经济增速水平将重回强势,全年仍有望实现一个在全球范围看相对合理较高的增速水平✿ღ★★◈。

　　展望下半年,数字化向纵深发展,海量数据带动AI播狗✿ღ★★◈、半导体等基础算力提升,智能化将加速推进凯发k8官网首页✿ღ★★◈。在全球复杂的政治经济环境下,重点领域的广义国产替代为科技产业提供强力支撑✿ღ★★◈。智能汽车作为数智化趋势下进展最快的场景,将带动智能化播狗播狗✿ღ★★◈、电动化产业链的快速推进✿ღ★★◈。个人与企业的数智化孕育新的增量场景✿ღ★★◈。互联网平台经济有望企稳复苏✿ღ★★◈。国内科技板块经过前期调整,估值性价比已较为突出凯发k8官网首页✿ღ★★◈。建议重点关注智能汽车✿ღ★★◈、半导体✿ღ★★◈、云计算✿ღ★★◈、物联网凯发k8官网首页✿ღ★★◈、工业软件✿ღ★★◈、互联网平台以及信创等相关领域的龙头公司✿ღ★★◈。

　　大房地产业,又分为开发建设播狗✿ღ★★◈、不动产运营✿ღ★★◈、物业服务和经纪代理四个领域✿ღ★★◈。开发建设✿ღ★★◈、经纪业务和政策周期因素高度相关✿ღ★★◈。物业管理和商管运营呈现高成长性特征✿ღ★★◈。展望2022年下半年,房地产开发周期的复苏✿ღ★★◈、企业信用的恢复将会有利于销售规模和盈利能力的修复,产业结构的调整✿ღ★★◈、新业务线的扩张则能持续推动好企业成长壮大✿ღ★★◈。

　　销售复苏,周期回归✿ღ★★◈。万物生长,格局优化✿ღ★★◈。下半年最为确定的周期主旋律,是从销售到投资的渐次恢复凯发k8官网首页✿ღ★★◈。在这个主旋律之下,最具弹性的是经纪公司,其次则是开发企业✿ღ★★◈。我们相信,销售的恢复也会带来信用的修复,所以物业管理公司虽然并非周期股,却也会受益于这个周期因素✿ღ★★◈。周期之外,更有成长✿ღ★★◈。对开发行业来说,成长性既在于优秀企业市占率提升,还在于企业盈利能力趋稳✿ღ★★◈。对物业管理公司来说,头部公司市占率大幅提升和行业总体规模大幅提升并存,业绩继续高速上升可期✿ღ★★◈。

　　大国博弈之下,建议关注大制造优势产业出口及能源安全✿ღ★★◈。高质量发展要求我国推进产业升级✿ღ★★◈、优化出口结构✿ღ★★◈、构建现代能源体系✿ღ★★◈。2022年我国出口韧性十足,优势产业出海前景明朗,关税减免预期✿ღ★★◈、原材料及海运成本回落带来持续利好凯发k8官网首页✿ღ★★◈。保障能源安全,构建现代能源体系,首先需要补齐短板,畅通产业链供应链,实现核心组件国产化突破,推动以光伏✿ღ★★◈、氢能为代表的清洁能源革命✿ღ★★◈。展望2022年下半场,建议重点关注三条主线:主线一,受益于关税减免预期的以机械✿ღ★★◈、电力设备✿ღ★★◈、汽车✿ღ★★◈、通信为代表的主要产业链;主线二,我国高端制造业中具有全球性竞争优势的出口型企业;主线三,为保障能源安全,以光伏✿ღ★★◈、氢能为代表的清洁能源革命之五大细分赛道优质企业✿ღ★★◈。

　　疫情反复;中美科技贸易领域摩擦加剧;国内政策及经济复苏进度不及预期;海内外宏观流动性超预期收紧;俄乌冲突进一步升级✿ღ★★◈。

　　六月行情整体可以说是继续反弹走势,三大指数全部收出中长阳,本月市场基本不受外围市场影响走出独立反弹行情,主要是政策面上稳经济刺激不断,疫情全面得到控制,放松出行管控,赛道股重拾升势提振了市场信心,沪市月涨幅达6.66%,深成指大涨幅11.87%,创业板暴涨涨幅达16.86%播狗✿ღ★★◈。上证重回3400点一线,符合上月我们的预判✿ღ★★◈。板块方面,本月上涨板块达到51个,下跌只有5个板块,跟市场走势吻合,其中矿物制品板块上涨达19.76%位居第一,其次酒店餐饮板块上涨19.01%,第三个是旅游板块涨17.02%,下跌板块中其中石油板块跌幅-1.02%位列第一,其次是交通设施板块-0.52%,商贸代理跌0.2%,个股整体反弹,市场处于回血之中✿ღ★★◈。本月一共推荐了17个股票,其中获利较大的有新时达(12.64%),汉马科技(6.51%)等,持仓跌幅较大的个股有永茂泰✿ღ★★◈。铜陵有色,浙文互联等✿ღ★★◈。

　　从走势看,三大指数沪指多处于上升通道内运行,预计上证将率先突破年线点一线,顶点财经孟高峰建议:反弹到位后全面减仓,后市将转向横盘震荡格局,维持上半月积极参与市场热点炒作,后半月偏谨慎的观点,建议聚焦在月报,季报披露经营数据较好的锂电✿ღ★★◈、光伏✿ღ★★◈、半导体✿ღ★★◈、白酒✿ღ★★◈、中药✿ღ★★◈、元宇宙,建筑板块等✿ღ★★◈。

　　曾任职于业内知名券商及资管公司,近20年股市实战经验✿ღ★★◈。多年的资本市场深刻看法,造就了稳健沉着的操盘手法和行业思路的解读视角✿ღ★★◈。对于行业信息有敏锐的判断和独特见地✿ღ★★◈。尤其擅长个股多波段的高抛低吸,以及“疑难”股的诊断和捕捉✿ღ★★◈。凯发K8国际娱乐官网入口凯发k8官网首页✿ღ★★◈，今日头条